School of the Arts - Obrigado, Eddie e todas as pessoas presentes neste dia Introdução ao fluxo de ordens aqueles que conhecem a JigSaw ou deram uma olhada no nosso site apos terem visto nosso convite podem ver que vendemos ferramentas para leitura de fluxo de ordens mas estas ferramentas olham para o fluxo de ordens no curtíssimo prazo (Scalping) mas isto não é o que vamos discutir hoje Nós ficaremos na esfera do fluxo de ordens para daytrade Porém vamos olhar para prazos um pouco maiores ( que scalping) Primeiro vamos olhar para a teoria, para o conceitos,, para os princípios que servem de base para todas as ferramentas de leitura de fluxo Nosso objetivo é remover qualquer confusão que ainda exista Sobre as teorias que estão por tras da luitura de fluxo de ordens (Tape Reading) Mas, porque isto é necessário? eu conheço muitas pessoas que usam uma ferramenta de leitura de fluxo Mas não tem ideias de como usar outras, por exemplo: usam divergencias de cumulative delta ( saldo de agressão) mecanicamente mas ficam completamente perdidos quando olham para Footprint Chart ( Gráfico Tape Reading) eles não entendem completamente a teoria que existe por tras destas ferramentas Todas estas ferramentas são, simplesmente ,uma forma diferente de olhar para uma mesma informação e pelas mesmas razões e eu acredito que se voce entender a teoria que existe por tras destas ferramentas então voce vai poder fazer com que elas sejam mais produtivas Bom, eu olharei para tudo isso com a visão de um completo iniciante bom, apos esta sessão, vc deve entender a mecânica das mudanças de preço e , depois, entender a mecânica das ferramentas de leitura de fluxo isso pode parecer meio pretencioso mas é verdade mas isso não significa que voce estará apto a usar estas ferramentas de forma lucrativa, imediatamente Falando de forma geral, usar estas ferramentas é como ler um livro ou andar de bicicleta Ler um livro é porque vc vai observando uma estoria Andar de bicicleta é porque vc precisa praticar para aprender Uma coisa para se ter em mente, por favor, prestem atenção nisto Nós vamos discutir os méritos de inúmeras ferramentas mas isto não quer dizer que eu todas elas e não significa que vc deveria usar todas ela Você pode ficar com "analysis paralysis" se quiser usar todas elas em suas decisões de trade E o outro objetivo desta apresentação é lhe dar informações que sirvam para vc planejar seus trades Após esta apresentação vc terá informações praticas que poderão ser usadas no seus trades Bom, agora imaginem que tudo isto está reprentado nestas 4 figuras aqui Nós temos um nível de preço, representado por esta linha horizontal Onde nós almejamos entrar num trade E, claro, o mercado pode fazer estes 4 movimentos Ele pode cair apartir deste ponto Na figura A ele faz uma reversão apartir deste nível B ele reverte antes de atingir o nível C ele ultrapassa o nível (linha) e depois reverte e D simplesmente passa por este nível sem reverter Então o que vc pode fazer? Vc pode buscar uma venda colocando uma ordem antes deste nível e um stop mais acima deste nível Seria um stop longo para permitir que vc não seja estopado caso o mercado ultrapasse este nível de preço Você pode fazer isso, mas implica em um maior risco (stop muito longo) Vc também pode fazer entradas parciais, porém não funciona ou voce pode usar a leitura de fluxo para te ajudar a indentificar quando a reversão acontece ou se realmente ela acontece Mas é claro que se voce usar a leitura de fluxo desta forma ela pode te deixar fora de alguns bons trades Mas, de forma geral, o resultado deve ser uma redução dos riscos na entrada dos trades e te deixar fora de trades ruins Então, este é o primeiro benefício da leitura de fluxo (Tape reading) Você tambem pode usar esta leitura para estabelecer um viés E isto é muito simples Quando o fluxo está comprador, vc previlegia sinais de compra Quando o fluxo está Vendedor, vc previlegia sinais de Venda vou mostrar isto pra vcs mais tarde Uma outra utilização para a leitura de fluxo é definir uma "segunda entrada" E este é um elemento fundamental da forma como eu faço meus trades E , assim como a maioria dos traders, eu busco identificar o ponto (preço) onde provavelmente irá ocorrer uma grande inversão e digo "provavelmente" porque nunca sabemos com certeza Mas, na maioria das vezez, eu não entro neste preço Eu prefiro deixar o mercado reverter e o fluxo de ordens confirmar esta reversão então eu procuro esta "segunda entrada" ou , como as pessoas dizem, um pullback Então o mercado anda fazendo"degraus" e , com frequencia, aciona stops de proteção enquando o movimento está em curso Estes "stops" podem, ou não , ser vísiveis em um Gráfico Mas eles são , geralmente, visíveis na leitura de fluxo E, claro, outra forma de usar a leitura de fluxo é como um "Puro Scalper" eu não sou um " puro Scalper ", mas Toda vez que eu entro em um trade é como um Scalper Eu costumo entrar como se fosse um Scalper Uma das questões "chave" para ter em mente sobre o Scalping Todo Scalper que eu conheço tambem costuma ter uma ênfase no "trade Location" Então vc não deve começar a usar a leitura de fluxo, usando apenas isso e ignorar todo o resto que vc conhece Vc ainda precisa encontra uma forma de encontrar um "trade Location" em vez de sentar em frente ao PC, ficar olhando o fluxo e esquecer onde vc está , tendo uma visão geral da situação Então, estes são os benefícios que podemos obter usando a leitura de fluxo Bem, Afinal, O que é o fluxo de ordens? Existem dois componentes principais do fluxo de ordens A INTENÇÃO , que é o que os outrs players revelam que vão fazer E o PRESENTE que mostra o que realmente está acontecendo estes são os dois componentes principais e de , todas as ferramentas para leitura de fluxo Temos apenas os livros de ofertas( DOM e book agrupado) , que são o que nos mostram estas intenções Então, como um Daytrader de Posições mais longas , diferentemente de um Scalper Você pode se virar sem olhar as ofertas de compra e venda Você não precisa ficar olhando muito as "intenções" no Book Mas, como um Scalper Vc deve observar estas "intenções", isto é essencial E devemos ressaltar que quando o mercado está em um Canal estreito Vc deve se tornar um Scalper, caso queira aproveitar esta condição Para aquele que operaram o ES em 2013 Saber aplicar isto foi essencial pois o mercado estava negociando em "canais" estreitos E nestas situações , perceber o fluxo de ordens limitadas ( Intenções ) é mais importante Pois quando o mercado está nos extremos deste canal Ele sempre parece que vai romper bem, a utilidade de se observar as ordens executadas( histórico de negócios, Times and Trades) se refere ao que as pessoas costumam chamar de Tape Reading Então, muito do que falaremos hoje será sobre Tape Reading, ok? e o propósito é tentarmos avaliar no aqui e agora o que o mercado está realmente fazendo e é por isso que nos tentamos usar em um nivel de preço Nós temos um nível de preço que acreditamos que vá acontecer algo e esta leitura do fluxo vai nos dizer se isto realmente está acontecendo Sob esta perspectiva com a leitura de fluxo nós não precisamos nos preocupar com diferentes tempos gráficos Quando utilizamos gráficos (price action), é comum olharmos diferentes tempos gráficos(5, 15, 60min...) mas, com a leitura de fluxo São as diferentes ferramentas que vão te dar as diferentes perspectivas Então para mim, eu uso o saldo de agressão ( cumulative Delta) para me ajudar a estabelecer um Viés ue nem sonharia em usar o cumulative Delta para definir uma Entrada Então vc pode colocar estas ferramentas em qualquer tempo gráfico e elas vão apresentar as informações em sua própria perspectiva Tem uma coisa que talvez vcs não esperam ver aprentada no fluxo de ordens e isto é o Volume Eu acredito que o volume é uma parte intrinseca da leitura de fluxo então nós vamos inclui diferentes formas de olhar o volume neste estudo sobre analise de fluxo de ordens Temos aqui uma questão que todos tem em mente: Porque os preços se movimentam? Pessoas diferentes tem respostas diferentes para isto e , quando eu pergunto: "porque os preços se movem?" eu não quero dizer" Porque estão comprando aqui?" ou "Porque estão vendendo aqui?" esta é uma pergunta completamente diferente Eu quer saber simplesmente porque os preços mudam, porque eles não fica num mesmo lugar... E algumas pessoas dizem que os preços se movem porque ha mais compradores que vendedores o mescado existe para "casar" compradores com vendedores não pode existir um trade sem um comprador e um vendedor de certa forma, voce pode pensar que o fluxo de ordens é algo completamente sem sentido sendo assim, como vc poderia analisar o fluxo de ordens quando toda compra tambem é uma venda porque uma compra cancela uma venda, uma cancela a outra... Não existe, na verdade, mais compradores do que vendedores! Outras pessoas dizem que é a "oferta e demanda" que faz os preços se mexer Pode ser...nas não no sentido tradicional de "oferta e demanda" Não existe escassez de contratos no mercado futuro eles são criados e destruidos conforme os trades acontecem Outra resposta para "porque os preços movem?" é que existem compradores mais agressivos do que vendedores Bom, esta resposta é proxima da verdade mas, talvez a verdade seja "compradores menos pacientes" do que vendedores mas, a real pergunta que devemos fazer para nós mesmos pois esta é a "chave" para a leitura de fluxo de ordens " O que impede os preços de se movimentar?" Porque isto acontece? o ES está em um preço em um segundo E depois em outro preço no próximo segundo depois outro no próximo segundo e a resposta para esta pergunta O que faz parar a movimentação dos preços é tambem a chave para se ler o fluxo de ordens e as ferramentas de leitura de fluxo e a "chave" de porque os preços se movem , ou não se movem por todo lugar é o consumo da liquidez O que é liquidez? o que é um mercado com liquidez ou sem liquidez? Liquidez é a disponibilidade de termos uma contraparte para executarmos nossos trades Se você quer comprar à mercado, é a disponibilidade de ter um vendedor na contraparte Quando você faz um trade você está PROVENDO ou retirando liquidez do mercado dependendo do tipo de ordem que você usa então Liquidez é as ordens limitadas , as ofertas de compra e venda então , para exemplificar como tudo isso funciona, eu não vou falar inicialmente em ofertas de venda ou de compra Nós vamos usar a analogia de Lajes e Pisos em uma edificação Oque nós temos aqui é um desenho de um prédio Foi eu quem desenhou e ele não tem escadas nem elevador Ok? imagine que este prédio é o mercado e imagine que estamos aqui neste andar de cima, ok? neste andar de cima , tudo que nós temos é uma laje acima de nós e temos um piso abaixo de nós Para irmos para o andar de baixo oque temos que fazer? Nós temos que atravessar o piso que esta abaixo de nós e o mercado faz exatamenta a mesma coisa as LAJES e os PISOS são as ordens limitadas (no livro de ofertas) E essas ordens limitadas tem que ser consumidas por ordens à mercado antes que possamos ir para o outro nível Então para irmos para baixo temos que atravessar o chão e para irmos pro andar de cima temos que atravessar a laje veja na figura que neste momento nós atravessamos pelo piso Ordensde venda à mercado consumiram as ordens linitadas de compra e nós passamos para o nível de baixo Veja que neste momento tambem é mais facil se quisermos passar pelo teto Veja que temos um momentum de queda mas tambem é mais facil um movimento ascendente mas isso não é um truque...é mais facil subir também porque temos um grande buraco no teto Não existe nada acima de nós para consumir, a laje não está mais lá Este é mais um conceito chave do fluxo de ordens,ok? Porque o que acontece quando o mercado se move para baixo, nós atravessamos o piso e efetivamente deixamos um rastro de furos nos tetos que deve ser reparado Atravessamos o piso...o teto tem que ser consertado... Depois que o teto é refeito deixa de ser mais fácil para nós atravessarmos para cima do que pra baixo É assim que o mercado funciona! o mercado tem seus pisos e lajes e o preço não pode se mover antes que os pisos ou lajes sejam consumidos Certo? então as ordens limitadas (penduradas), ok? Os pisos e os tetos , onde eles estão? Se voce olhar para o DOM( ou book agrupado), você vai ver estes pisos e lajes aqui as ofertas limitadas de compra que representam o chão e as ofertas de venda que representam os tetos Algumas pessoas dizem "asks" outras dizem offers mas ambas palavras dizem a mesma coisa... Algumas pessoas chamam estas ordens de Ordens penduradas porque elas ficam lá esperando que alguem as consuma Diferentes DOMs mostram diferentes quantidades de níveis de preços Esté é o DOM básico no Ninjatrader e mostra apenas 5 niveis de preço na compra e na venda Esta sexta fileira é o total das ofertas (profundidade total) Neste lado de compradores existe liquidez abaixo destes 5 níveis, existem pisos mais pra baixo Nós apenas não podemos ver pois este DOM básico não mostra Mas não existem ordens acima, não há pisos acima no lado da venda, Nós tambem temos mais do que cinco níveis, porem esta plataforma não esta mostrando... Mas não há lajes abaixo... isto é importante porque significa que quando nós nos movemos para cima nós nos movemos para áreas onde não existem pisos e existem tetos da mesma forma, quando nos movemos abaixo, nos movemos para areas inde não existem tetos mas existem pisos... e isto siginifica que quando existe um movimento, um "vácuo de liquidez é criado atras dele Quando o mercado se move para cima , um vácuo de liquidez pode se criar atras deste movimento pois não existiam ordens de compra naqueles níveis... e demora um tempo até que estes pisos seja refeitos A mesma coisa acontece num movimento de queda... um vácuo de liquidez á criado e demora um tempo até que os tetos sejam refeitos e é observando estes vácuos de liquidez ,onde os preços fazem um pullback por causa da falta de liquidez, e não por causa de trades de contratendência que reconhecemos oportunidades esta é uma das formas de termos uma "segunda entrada", ou entrarmos em um pullback E vou mostrar pra voces exatamente como fazer isso mais pra frente mas , por agora apenas lembre-se de que não há pisos acima de voce e não há lajes abaixo... Aqui temos uma nova forma de imaginar o funcionamento da liquidez Quando você se move pra cima as ofertas de compra ficam mais escassas e quando meve-se pra baixo o volume de ofertas de venda diminue.. obviamente, quando subimos as o volume de ofertas de compra vai diminuindo e o de venda aumenta e começa a ficar mais dificil manter o momentum até que o vácuo de liquidez seja recomposto isto nos leva para outro ponto importante numa área de resistencia o volume relativo de ofertas de compra vai ser muito, muito menor se voce olhar para o DOM, olhar para os numeros no DOM as ofertas de venda serão uma vez e meia ou 3 vezes o volume das ofertas de compra, numa área de resistência então se voce não tem certeza se o nivel de preço que voce está olhando é onde os outros traders veem uma resistencia isto pode te dizer se voce tem uma marcação de de nível em seu DOM onde voce imagina que o mercado vá fazer uma reversão e voce não ve um acumulo de ordens neste ponto é um sinal de que este ponto não é relevante... Quando voce chega em uma resistencia e as ordens ficam estáticas isto não significa que os preços vão segurar por lá... o mesmo acontece com os locais de suporte... e , novamente, isto é simplesmente a forma como o mercado funciona, um fenomeno normal do mercado... Frequentemente, quando o o mercado caminha na direção destes pontos de grande volume de ordens Quando ele chega lá, subitamente ele atravessa e ocorre o que chamamos de um rompimento Ok, aqui chegamos no final da parte teórica Em qualquer momento, o mercado não tem apenas um preço Os preços apresentados são apenas os ultimos preços onde houve negociação Na verdade o mercado sempre tem dois preços O melhor preço de compra e o melhor preço de venda Com o spread mínimo de 1 tick Então Resumindo: ordens à mercado consomem a liquidez na compra ou na venda , que são as ordens limitadas Quando não há mais ordens de venda para consumir em um nível de preço Então ordens à mercado podem consumir as ordens num nível de preço acima e o preço se move pra cima Da mesma forma, o preço se move pra baixo quando ordens de venda à mercado vão consumindo a liquidez na compra... Toda análise de fluxo de ordens é, simplesmente, uma variação deste tema! Outra questão que devemos nos lembrar é que quando os preços sobem um relativo "vacuo de liquidez" se forma atrás dos preços e os preços podem , momentaneamente, cair neste vácuo antes de continuarem subindo e esses vácuos pode representar oportunidades para entradas Diferentes Players trabalham em horizontes de tempo diferentes e tem timings diferentes para colocar suas ordens e preencher estes vácuos mas, enquanto o processo está em andamento, estes vácuos são preenchidos e podem dar suporte na continuação do movimento do preço Outra coisa que voce deve prestar atenção na leitura de fluxo é NÃO apenas olhar para frente, nos obstáculos de grandes ordens acima ou abaixo de você Certifique-se de olhar, também, o que esta vindo atras de um movimento , para estes vácuos Para a liquidez que se forma por trás de um movimento enquanto ele acontece!, ok?.
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